Debt mutual funds फंड क्या है? फंड के प्रकार

Debt mutual funds फिक्स्ड इनकम सिक्योरिटी में निवेश करते हैं। इनमें बांड, सरकारी सुरक्षा, ट्रेजरी बिल और गैर-परिवर्तनीय डिबेंचर आदि शामिल हैं।

Debt mutual funds की विभिन्न श्रेणियों में से एक है। डेट म्यूचुअल फंड फिक्स्ड इनकम सिक्योरिटी में निवेश करते हैं। इनमें बॉन्ड, सरकारी सुरक्षा, ट्रेजरी बिल और गैर-परिवर्तनीय डिबेंचर आदि शामिल हैं। सेबी वर्गीकरण नियमों के अनुसार, डेट म्यूचुअल फंड अलग-अलग श्रेणी के होते हैं। इन योजनाओं को उनके पैसे का निवेश करने के अनुसार वर्गीकृत किया गया है।

डेट म्‍यूचुअल फंड की श्रेणियों में बहुत अंतर है। कुछ योजनाएँ अल्पकालिक प्रतिभूतियों में निवेश करती हैं। इसी समय, अन्य लोग दीर्घकालिक बांड में निवेश करते हैं। इन सभी श्रेणियों में जोखिम भी अलग है। इसलिए, निवेशकों के लिए सही श्रेणी चुनना बहुत महत्वपूर्ण है। यह उनके निवेश के दृष्टिकोण और जोखिम प्रोफ़ाइल से मेल खाना चाहिए।

नियम कहता है कि यदि आप ब्याज दर नहीं दे सकते हैं, तो आपको लघु ऋण योजनाओं से संबद्ध होना चाहिए। इनमें लिक्विड फंड, अल्ट्रा शॉर्ट ड्यूरेशन फंड, शॉर्ट ड्यूरेशन फंड आदि शामिल हैं। इसी तरह, अगर आप डिफॉल्ट रिस्क नहीं लेना चाहते हैं, तो आपको क्रेडिट रिस्क फंड्स से बचना चाहिए। उस स्थिति में, कॉरपोरेट बॉन्ड फंड और बैंकिंग एंड पीएसयू फंड के साथ बने रहना बेहतर है।

यहां विभिन्न प्रकार के Debt Mutual Funds श्रेणियों की सूची दी गई है:

ओवरनाइट फंड

इस तरह के फंड एक दिन में मैच्योर होने वाली सिक्योरिटीज में पैसा लगाते हैं। इसका मतलब है कि इन योजनाओं में फंड मैनेजर प्रतिदिन securities खरीदते हैं। ये securities एक दिन में mature होती हैं। योजना का कोष फिर से नई प्रतिभूतियों को खरीदने में लगाया जाता है। डेट म्यूचुअल फंड श्रेणी में ओवरनाइट फंड को सबसे सुरक्षित कहा जाता है। कारण यह है कि उनमें निवेश का दृष्टिकोण बहुत छोटा है। इन योजनाओं पर ब्याज दरों में बदलाव और किसी भी सुरक्षा में चूक मायने नहीं रखती है।

लिक्विड फंड

ये योजनाएं बहुत ही अल्पकालिक बाजार के साधनों में निवेश करती हैं। उनके बीच तरलता की कोई समस्या नहीं है। यानी आप जब चाहें पैसे निकाल सकते हैं। इन फंडों से पैसे निकालने के लिए आवेदन करने के एक दिन के भीतर, पैसा आपके खाते में आ जाता है।

अल्‍ट्रा शॉर्ट ड्यूरेशन फंड

ये फंड तीन से छह महीने में निश्चित आय वाले उपकरणों में निवेश करते हैं। लिक्विडिटी और रिटर्न के लिहाज से अल्ट्रा शॉर्ट ड्यूरेशन फंड लगभग लिक्विड फंड की तरह हैं।

लो ड्यूरेशन फंड

ये योजनाएं 6 से 12 महीनों में mature होने वाले ऋण और मुद्रा बाजार में निवेश करती हैं।

मनी मार्केट फंड

ये योजनाएं मुद्रा बाजार की प्रतिभूतियों में पैसा लगाती हैं जो एक वर्ष में परिपक्व होती हैं।

शार्ट-ड्यूरेशन फंड

इस तरह की तसकीमें एक से तीन साल में मैथयोर होने वाली डेट और मनी माएरेटेड सिक्यॉरिटीज में निवेश करती हैं।

मीडियम ड्यूरेशन फंड

ये योजनाएं तीन से चार वर्षों में परिपक्व होने के लिए ऋण और मुद्रा बाजार की प्रतिभूतियों में पैसा लगाती हैं।

मीडियम टु लॉन्‍ग ड्यूरेशन फंड

ऐसी योजनाएँ चार से सात वर्षों में परिपक्व होने वाले ऋण और मुद्रा बाजार में निवेश करती हैं।

लॉन्‍ग ड्यूरेशन फंड

इस तरह की योजनाएं सात साल से अधिक की अवधि में परिपक्व होने वाले ऋण और मुद्रा बाजार में निवेश करती हैं।

डायनेमिक बॉन्‍ड फंड

ये फंड विभिन्न अवधियों में परिपक्व होने वाली प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं। बाजार की स्थितियों के आधार पर, ये योजनाएं पोर्टफोलियो में विभिन्न शब्द प्रतिभूतियों को जोड़कर उच्च रिटर्न उत्पन्न कर सकती हैं। हालाँकि, इस स्कीम को नुकसान भी हो सकता है अगर फंड मैनेजर की ड्यूरेशन पर दांव गलत हो जाए।

कॉरपोरेट बॉन्‍ड फंड

इन योजनाओं के लिए, आपके पोर्टफोलियो का कम से कम 80 प्रतिशत निवेश उच्चतम श्रेणी के कॉर्पोरेट बॉन्ड में करना आवश्यक है।

क्रेडिट रिस्‍क फंड

ये योजनाएँ कम रेट वाले कॉर्पोरेट बॉन्ड में निवेश करती हैं। इन योजनाओं को कम से कम रेटिंग के साथ अपनी संपत्ति का कम से कम 65% कॉरपोरेट बॉन्ड में निवेश करना आवश्यक है। हाल ही में ये सबसे जोखिम वाली योजनाएं साबित हुई हैं।

बैंकिंग एंड पीएसयू फंड

इन योजनाओं के लिए बैंक, सार्वजनिक उपक्रमों और सरकारी वित्तीय संस्थानों के ऋण उपकरणों में अपनी कुल संपत्ति का कम से कम 80 प्रतिशत निवेश करना अनिवार्य है।

गिल्‍ड फंड

ये योजनाएँ विभिन्न अवधियों में परिपक्व होने वाली सरकारी प्रतिभूतियों में निवेश करती हैं। इन योजनाओं के लिए, सरकारी प्रतिभूतियों में अपनी कुल संपत्ति का 80 प्रतिशत निवेश करना आवश्यक है।

10 साल वाले गिल्‍ट फंड

इन योजनाओं के लिए 10 वर्षों में परिपक्व होने वाली सरकारी प्रतिभूतियों में अपनी संपत्ति का कम से कम 80 प्रतिशत निवेश करना अनिवार्य है।